Airbus SAS и Boeing Co. обычно сообщают о новых заказах на авиалайнеры на Парижском авиасалоне. В этом году достаточно сложно просто сохранить те, которые у них уже есть.
«Приоритетом является не получение новых заказов, а поддержание тех, которые у нас есть, и превращение их в поставки», - сказал вчера в интервью в Лондоне главный исполнительный директор Airbus Том Эндерс. По словам Рэнди Тинсета, директора по коммерческому маркетингу Boeing, авиакомпании приземляют самолеты быстрее, чем принимают поставки - впервые за последние 10 лет.
За первые пять месяцев года компания Boeing собрала нулевой чистый объем заказов, поскольку 65 договоров купли-продажи были расторгнуты с таким же количеством расторжений. У Airbus было 11 чистых заказов после того, как 21 был удален. Для сравнения: за тот же период год назад было заключено 884 соглашения, которые завершились четырехлетним периодом покупок, когда авиакомпании поспешили посадить более экономичные самолеты на фоне роста цен на нефть.
Выставка в Париже станет испытательным полигоном для того, смогут ли Airbus, крупнейший в мире производитель коммерческих самолетов, и Boeing № 2 поддерживать производство на уровне, который они обещали инвесторам, даже после резкого спада авиаперевозок и сокращения кредита, что заставит перевозчиков отменить или отложить заказы.
Работа производителей задает темп производителям двигателей, аэрокосмических деталей и других самолетов, руководители которых прибудут во французскую столицу на проводимое раз в два года мероприятие, которое начнется 15 июня.
'Резкий переизбыток'
«Фоном является снижение объема авиаперевозок, по крайней мере, в три раза хуже, чем за любой 12-месячный период, которое может усугубляться беспрецедентным финансовым кризисом», - сказал Ник Каннингем, аналитик Evolution Securities Inc. «Производство придется резко упасть, чтобы избежать резкий избыток пропускной способности авиакомпаний ».
Встречи компаний начнутся завтра в Париже, с выставки, которая откроется 15 июня для индустрии и 20-21 июня для публики. Около 150,000 250,000 посетителей-специалистов и 2007 2,000 человек приехали в XNUMX году, в прошлом году мероприятие проходило в Париже. По данным французской торговой группы, организующей выставку, количество участников впервые превысит XNUMX человек, хотя новых самолетов будет представлено меньше.
По мере того как авиакомпании отменяют заказы, Airbus и базирующаяся в Чикаго компания Boeing изо всех сил пытаются заполнить слоты доставки другими клиентами, готовыми принять самолеты раньше. У компаний достаточно работы, чтобы занять их как минимум семь лет, и обе утверждают, что долгосрочные перспективы радужны.
На 2009 год французская компания Airbus в Тулузе по-прежнему планирует 480 поставок, что всего на три меньше, чем в рекордном 2008 году. Boeing планирует с 480 до 485, вернувшись к траектории роста, намеченной до сокращения поставок в 2008 году до 375 самолетов. Многие самолеты, поставленные в этом году, были профинансированы до кредитного кризиса.
Сомнения поставщика
На 2010 год перспективы менее ясны, поставщики менее оптимистичны, чем производители планов.
«Я ожидаю, что восстановление до уровней 2008 года может занять несколько лет», - заявил 28 мая на конференции с аналитиками в Нью-Йорке генеральный директор United Technologies Corp. Луи Ченеверт. Его компания производит реактивные двигатели Pratt & Whitney и владеет Hamilton Sundstrand, производящей электрические системы для самолетов.
Каннингем из Evolution советует инвесторам делать ставки против акций авиастроителей сейчас, а не через несколько дней после парижской выставки, когда короткие продажи после шумихи с объявлениями о заказах были обычной стратегией.
По словам аналитика, за коллапсом заказов последует «глубокий спад» поставок за три-четыре года. Он выступает за продажу акций European Aeronautic, Defense & Space Co., материнской компании Airbus, а также избегает производителя двигателей Rolls-Royce Group Plc.
Спад в сфере авиаперевозок
Джон Лихи, главный операционный директор Airbus, прогнозирует, что объем производства в 2010 году не сильно изменится. Boeing не дал прогнозов. Производители планируют ограниченное сокращение производства даже при сокращении объема авиаперевозок.
Спад привел к убыткам у перевозчиков, включая Cathay Pacific Airways и Air France-KLM Group, в результате чего авиакомпании сократили пропускную способность и тарифы. Это не климат для покупок на самолетах.
Singapore Airlines Ltd. заявляет, что законсервировать самолеты, если не сможет их продать или сдать в аренду. British Airways Plc заземляет самолеты и сокращает количество сидячих мест в зимний период на 4 процента. Southwest Airlines Co., крупнейший в мире перевозчик-дисконт, в этом году сократит пропускную способность на 6 процентов.
Международная ассоциация воздушного транспорта заявила 9 июня, что глобальные убытки авиакомпаний могут составить 2009 миллиардов долларов в 15 году при падении выручки на 8 процентов, что вдвое превышает прогноз трехмесячной давности. Генеральный директор ИАТА Джованни Бисиньяни сказал, что авиастроители могут поставить на 30 процентов меньше самолетов в 2010 году и должны соответственно сократить производство.
Лидер по лизингу
Этот прогноз близок к февральскому, сделанному крупнейшим клиентом Boeing и Airbus Стивеном Удвар-Хейзи, генеральным директором International Lease Finance Corp. Он предсказал, что производители самолетов сократят расходы на 35%, начиная с четвертого квартала.
Производители отвергают это утверждение, однако ряд поставщиков составляют планы на случай непредвиденных обстоятельств для резкого изменения тарифов.
«В базе поставок существует значительный скептицизм в отношении того, что Boeing сможет удерживать уровень добычи на узкофюзеляжной линии, несмотря на их настойчивые утверждения о том, что они забронировали достаточно производственных мест», - сказал Дж. Б. Гро, аналитик DA Davidson & Co. в озере Освего, штат Орегон.
GKN Plc, крупнейший британский производитель запчастей для авиалайнеров, в январе прогнозировал, что к середине года спрос на узкофюзеляжные самолеты резко упадет. К узкофюзеляжным самолетам относятся Boeing 737 и Airbus A320, и они составляют две трети поставок.
«Узкие тела, вероятно, пострадают», поскольку в 25 и 2010 годах сокращение составит целых 2011 процентов, - сказал Зафар Кан, аналитик Societe Generale в Лондоне.
Замедление производства
Airbus намерен снизить ежемесячный выпуск самолетов серии A320 с 34 до 36, начиная с октября. Это также заморозит выпуск широкофюзеляжных A330 и A340. Boeing сокращает производство 777 на 29 процентов до пяти в месяц, начиная с середины 2010 года, и откладывает повышение ставок на 767 и 747.
Американская компания заявила на встрече с инвесторами 21 мая, что ей не нужно будет пересматривать узкоспециализированные планы. Аналитики говорят иначе, и по крайней мере пять предсказывают на следующий день, что Boeing объявит о снижении ставки 737 в этом году.
Вчера компания Boeing снизила свой 20-летний прогноз роста поставок коммерческих самолетов, заявив, что будет рынок для 29,000 1.4 новых самолетов, что на 14 процента меньше, чем прогнозировалось год назад. За предыдущие три года компания повысила прогноз на XNUMX%.
«Я не меняю наш прогноз и не говорю, что мы собираемся удивить себя, но мы всегда это делаем», - сказал в интервью директор по маркетингу Тинсет.
Мельница тихих слухов
Несмотря на это, количество слухов о планируемых для Парижа контрактных сделках необычно мало, сказал Каннингем. В прошлом году Airbus и Boeing сообщили о заказах на общую сумму 64 миллиарда долларов в Фарнборо, Англия, который чередуется с Парижем в качестве основного европейского авиасалона.
Ближний Восток был движущей силой заказов в последние годы, поскольку перевозчики, включая Emirates, Qatar Airways Ltd. и Etihad Airways, заполнили книги заказов Airbus и Boeing, чтобы обеспечить расширение в хабах в Дубае и Абу-Даби.
В Фарнборо Etihad заказала самолеты Airbus на сумму 10.7 млрд долларов и самолеты Boeing на 9 млрд долларов. Государственный арендодатель Dubai Aerospace Enterprises подтвердил, что 100 лайнеров Airbus оцениваются в 13 миллиардов долларов.
Положение дел с продажами самолетов заставляет некоторые авиакомпании вернуться на рынок в надежде, что они смогут заставить производителей получить скидки.
Хейзи из ILFC заявил 8 июня, что он увеличит заказы в ожидании увеличения спроса со стороны операторов на замену старых моделей. Хейзи запланировал 150 покупок до 2019 года и может увеличить это число на 30 процентов в следующие 12-18 месяцев.
United Airlines из UAL Corp. обратилась к Airbus и Boeing с просьбой принять участие в торгах на поставку самолетов для замены 111 широкофюзеляжных и 97 узкофюзеляжных самолетов Boeing 757. Генеральный директор Гленн Тилтон назвал «подходящие» сроки для заказа, который может быть оценен в 20 миллиардов долларов. United не заказывал самолеты с 2001 года.
