Международная ассоциация воздушного транспорта (IATA) ожидает возврата к прибыльности мировой авиационной отрасли в 2023 году, поскольку авиакомпании продолжают сокращать убытки, связанные с последствиями пандемии COVID-19 для их бизнеса в 2022 году.

Ожидается, что в 2023 году авиакомпании получат небольшую чистую прибыль в размере 4.7 млрд долларов США, что составляет 0.6% чистой прибыли. Это первая прибыль с 2019 года, когда чистая прибыль отрасли составила 26.4 млрд долларов (маржа чистой прибыли 3.1%).

Ожидается, что в 2022 году чистые убытки авиакомпаний составят 6.9 млрд долларов (улучшение по сравнению с убытком в 9.7 млрд долларов за 2022 год в июньском прогнозе IATA). Это значительно лучше, чем убытки в размере 42.0 млрд долларов и 137.7 млрд долларов, которые были реализованы в 2021 и 2020 годах соответственно.

«Устойчивость была отличительной чертой авиакомпаний в условиях кризиса COVID-19. Если мы рассчитываем на 2023 год, то финансовое восстановление будет формироваться с получением первой отраслевой прибыли с 2019 года. Это большое достижение, учитывая масштаб финансового и экономического ущерба, вызванного введенными правительством ограничениями на пандемию. Но прибыль в размере 4.7 миллиарда долларов при доходах отрасли в размере 779 миллиардов долларов также показывает, что существует гораздо больше возможностей для покрытия, чтобы поставить глобальную отрасль на прочную финансовую основу. Многие авиакомпании достаточно прибыльны, чтобы привлекать капитал, необходимый для развития отрасли по мере ее обезуглероживания. Но многие другие борются по разным причинам. К ним относятся обременительное регулирование, высокие затраты, непоследовательная государственная политика, неэффективная инфраструктура и цепочка создания стоимости, в которой выгоды от соединения мира распределяются несправедливо», — сказал Уилли Уолш. IATAгенеральный директор.

2022

Улучшение перспектив на 2022 год во многом связано с повышением урожайности и строгим контролем над расходами в условиях роста цен на топливо.

Ожидается, что пассажиропоток вырастет на 8.4% (по сравнению с 5.6%, ожидаемыми в июне). Ожидается, что благодаря этой силе доходы от пассажирских перевозок вырастут до 438 миллиардов долларов (по сравнению с 239 миллиардами долларов в 2021 году).

Доходы от грузовых авиаперевозок сыграли ключевую роль в сокращении убытков: ожидается, что доходы достигнут 201.4 млрд долларов. Это улучшение по сравнению с июньским прогнозом, которое практически не изменилось с 2021 года и более чем вдвое превышает 100.8 млрд долларов, заработанных в 2019 году.

Ожидается, что общая выручка вырастет на 43.6% по сравнению с 2021 годом и достигнет примерно 727 миллиардов долларов.

Большинство других факторов развивались в негативном ключе после снижения ожиданий роста ВВП (с 3.4% в июне до 2.9%) и задержек со снятием ограничений из-за COVID-19 на нескольких рынках, особенно в Китае. В июньском прогнозе IATA предполагалось, что пассажиропоток достигнет 82.4% от докризисного уровня в 2022 году, но теперь кажется, что восстановление спроса в отрасли достигнет 70.6% от докризисного уровня. С другой стороны, ожидалось, что груз превысит уровень 2019 года на 11.7%, но теперь этот показатель, скорее всего, будет снижен до 98.4% уровня 2019 года.

Что касается затрат, то ожидается, что цены на авиационный керосин в среднем составят 138.8 долларов за баррель в течение года, что значительно выше, чем 125.5 долларов за баррель, ожидаемые в июне. Это отражает более высокие цены на нефть, преувеличенные разбросом реактивных крэков, который значительно превышает средние исторические значения. Даже с учетом того, что снижение спроса привело к сокращению потребления, это увеличило расходы отрасли на топливо до 222 миллиардов долларов (намного больше 192 миллиардов долларов, ожидаемых в июне).

«То, что авиакомпании смогли сократить свои убытки в 2022 году перед лицом роста затрат, нехватки рабочей силы, забастовок, сбоев в работе многих ключевых узлов и растущей экономической неопределенности, красноречиво говорит о желании людей и необходимости подключения к сети. Поскольку некоторые ключевые рынки, такие как Китай, сохраняют ограничения дольше, чем ожидалось, количество пассажиров несколько не оправдало ожиданий. Мы закончим год примерно с 70% пассажиропотока 2019 года. Но с повышением доходности как в грузовом, так и в пассажирском бизнесе авиакомпании достигнут пика прибыльности», — сказал Уолш.

2023

Ожидается, что в 2023 году авиационная отрасль станет прибыльной. Ожидается, что авиакомпании получат глобальную чистую прибыль в размере 4.7 млрд долларов США при выручке в размере 779 млрд долларов США (0.6% чистой прибыли). Это ожидаемое улучшение происходит, несмотря на растущую экономическую неопределенность, поскольку рост мирового ВВП замедляется до 1.3% (с 2.9% в 2022 году).

«Несмотря на экономическую неопределенность, есть много причин для оптимизма в отношении 2023 года. Снижение инфляции цен на нефть и сохраняющийся неудовлетворенный спрос должны помочь контролировать расходы, поскольку тенденция к сильному росту продолжается. В то же время, с такими небольшими запасами, даже незначительное изменение любой из этих переменных может привести к смещению баланса на отрицательную территорию. Бдительность и гибкость будут ключевыми факторами», — сказал Уолш.

Основные драйверы

Пассажир: Ожидается, что пассажирский бизнес принесет доход в размере 522 миллиардов долларов. Ожидается, что пассажирский спрос достигнет 85.5% от уровня 2019 года в течение 2023 года. Во многом это ожидание учитывает неопределенность политики Китая по нулевому COVID, которая ограничивает как внутренние, так и международные рынки. Тем не менее, ожидается, что количество пассажиров превысит отметку в четыре миллиарда впервые с 2019 года, при этом ожидается, что полеты совершат 4.2 миллиарда путешественников. Тем не менее, ожидается, что доход от пассажиров снизится (-1.7%), поскольку потребителю передаются несколько меньшие затраты на энергию, несмотря на то, что пассажиропоток растет быстрее (+21.1%), чем пассажиропоток (+18.0%).

Транспортные: Ожидается, что в 2023 году грузовые рынки окажутся под повышенным давлением. Ожидается, что выручка составит 149.4 млрд долларов, что на 52 млрд долларов меньше, чем в 2022 году, но все же на 48.6 млрд долларов больше, чем в 2019 году. Ожидается, что в условиях экономической неопределенности объемы грузов снизятся до 57.7 млн тонн. , по сравнению с пиковым значением в 65.6 млн тонн в 2021 году. По мере того, как объемы перевозок растут вместе с восстановлением рынка пассажирских перевозок, ожидается, что доходность значительно снизится. IATA ожидает падения грузооборота на 22.6%, в основном во второй половине года, когда ожидается резкое воздействие мер по снижению инфляции. Чтобы представить снижение доходности в контексте, доходность грузов выросла на 52.5% в 2020 году, на 24.2% в 2021 году и на 7.2% в 2022 году. Даже при значительном и ожидаемом снижении доходность грузов намного превышает уровни, существовавшие до COVID.

Расходы: Ожидается, что общие расходы вырастут на 5.3% до 776 миллиардов долларов. Ожидается, что этот рост будет на 1.8 процентных пункта ниже роста выручки, что поддержит возвращение к прибыльности. По-прежнему ощущается давление со стороны издержек из-за нехватки рабочей силы, навыков и мощностей. Затраты на инфраструктуру также вызывают беспокойство.

Тем не менее, ожидается, что удельные затраты, не связанные с топливом, снизятся до 39.8 цента/доступный тонно-километр (по сравнению с 41.7 цента/ATK в 2022 году и почти совпадут с 39.2 цента/ATK, достигнутыми в 2019 году). Ожидается, что повышение эффективности авиакомпаний приведет к увеличению коэффициента пассажирской загрузки до 81.0 %, что лишь немногим ниже 82.6 %, достигнутых в 2019 году.

Ожидается, что общие расходы на топливо в 2023 году составят 229 миллиардов долларов, что соответствует 30% расходов. Прогноз IATA основан на цене нефти марки Brent на уровне 92.3 доллара за баррель (по сравнению со средним показателем 103.2 доллара за баррель в 2022 году). Ожидается, что авиационный керосин будет стоить в среднем 111.9 доллара за баррель (по сравнению с 138.8 доллара за баррель). Это снижение отражает относительную стабилизацию поставок топлива после первоначальных сбоев из-за войны на Украине. Премия, взимаемая за реактивное топливо (распределение крэка), остается близкой к историческим максимумам.

Риски: экономическая и геополитическая среда представляет несколько потенциальных рисков для прогноза на 2023 год.

Хотя есть признаки того, что агрессивное повышение процентных ставок для борьбы с инфляцией с начала 2023 года может быть ослаблено, риск рецессии в некоторых странах сохраняется. Такое замедление может повлиять на спрос как на пассажирские, так и на грузовые перевозки. Однако это, вероятно, будет сопровождаться некоторыми смягчениями в виде более низких цен на нефть.

Перспективы предполагают постепенное открытие Китая для международного движения и постепенное ослабление внутренних ограничений COVID-19 со второй половины 2023 года. Продление политики Китая Zero COVID негативно повлияет на перспективы.

В случае реализации предложения об увеличении сборов или налогов на инфраструктуру для поддержки усилий по обеспечению устойчивого развития также могут снизить прибыльность в 2023 году.

«Работа руководства авиакомпаний останется сложной, поскольку критически важное значение будет иметь тщательное наблюдение за экономической неопределенностью. Хорошей новостью является то, что авиакомпании заложили гибкость в свои бизнес-модели, чтобы иметь возможность справляться с экономическим ускорением и замедлением, влияющим на спрос. Рентабельность авиакомпаний мизерная. Ожидается, что каждый перевезенный пассажир принесет в среднем всего 1.11 доллара в чистую прибыль отрасли. В большинстве стран мира это намного меньше, чем нужно для покупки чашки кофе. Авиакомпании должны сохранять бдительность в отношении любого увеличения налогов или сборов за инфраструктуру. И нам нужно быть особенно осторожными с теми, которые созданы во имя устойчивого развития. Наше обязательство состоит в том, чтобы к 2 году полностью свести к нулю выбросы CO2050. Нам потребуются все ресурсы, которые мы можем собрать, включая государственные стимулы, для финансирования этого грандиозного перехода к энергетике. Увеличение налогов и сборов было бы контрпродуктивным», — сказал Уолш.

Региональный обзор

Финансовые показатели всех регионов продолжают улучшаться после того, как в 2020 году были отмечены огромные убытки от пандемии. Согласно нашим оценкам, Северная Америка — единственный регион, который вернется к прибыльности в 2022 году. В этом отношении к Северной Америке в 2023 году присоединятся два региона: Европа и Ближний Восток, а Латинская Америка, Африка и Азиатско-Тихоокеанский регион останутся в минусе.

Североамериканские перевозчики Ожидается, что прибыль составит 9.9 млрд долларов в 2022 году и 11.4 млрд долларов в 2023 году. Ожидается, что в 2023 году рост пассажирского спроса на 6.4% превысит рост пропускной способности на 5.5%. Ожидается, что в течение года регион будет обслуживать 97.2% докризисного уровня спроса при 98.9% докризисной мощности.

Перевозчики в регионе выиграли от меньшего количества и более коротких ограничений на поездки, чем во многих других странах и регионах. Это стимулировало большой внутренний рынок США, а также международные поездки, особенно через Атлантику.

Европейские перевозчики ожидается, что в 3.1 году убыток составит 2022 миллиарда долларов, а в 621 году прибыль составит 2023 миллион долларов. Ожидается, что в 2023 году рост пассажирского спроса на 8.9% превысит рост пропускной способности на 6.1%. Ожидается, что в течение года регион будет обслуживать 88.7% докризисного уровня спроса при 89.1% докризисной мощности.

Война в Украине свернула деятельность некоторых региональных перевозчиков. Операционные сбои в некоторых центрах континента устраняются, но рабочие волнения продолжаются в разных местах.

Перевозчики Азиатско-Тихоокеанского региона ожидается, что в 10.0 году они понесут убыток в размере 2022 млрд долларов, а в 6.6 году убыток сократится до 2023 млрд долларов. Ожидается, что в 2023 году рост пассажирского спроса на 59.8% превысит рост пропускной способности на 47.8%. Ожидается, что в течение года регион будет обслуживать 70.8% докризисного уровня спроса при 75.5% докризисной мощности.

Азиатско-Тихоокеанский регион серьезно сдерживается влиянием китайской политики нулевого COVID на поездки, а потери региона в значительной степени искажаются из-за эффективности китайских авиакомпаний, которые сталкиваются с полным воздействием этой политики как на внутреннем, так и на международном рынках. Придерживаясь консервативного взгляда на постепенное ослабление ограничений в Китае во второй половине 2023 года, мы, тем не менее, ожидаем, что сильный отложенный спрос будет способствовать быстрому восстановлению после любых таких шагов. Показатели региона получают значительный импульс от прибыльных рынков грузовых авиаперевозок, на которых он является крупнейшим игроком.

Перевозчики на Ближнем Востоке ожидается, что в 1.1 году убыток составит 2022 миллиарда долларов, а в 268 году прибыль составит 2023 миллионов долларов. Ожидается, что в 2023 году рост пассажирского спроса на 23.4% превысит рост пропускной способности на 21.2%. Ожидается, что в течение года регион будет обслуживать 97.8% докризисного уровня спроса при 94.5% докризисной мощности.

Регион выиграл от определенной степени изменения маршрута в результате войны на Украине и, что более важно, от неудовлетворенного спроса на поездки с использованием обширных глобальных сетей региона по мере того, как вновь открылись международные туристические рынки.

Латиноамериканские перевозчики ожидается, что в 2.0 году они понесут убыток в размере 2022 млрд долларов США, который сократится до 795 млн долларов США в 2023 году. Ожидается, что в 2023 году рост пассажирского спроса на 9.3% превысит рост пропускной способности на 6.3%. Ожидается, что в течение года регион будет обслуживать 95.6% докризисного уровня спроса при 94.2% докризисной мощности.

Латинская Америка в течение года продемонстрировала оживление, в основном благодаря тому, что многие страны начали снимать ограничения на поездки из-за COVID-19 с середины года.

Африканские перевозчики ожидается, что в 638 году они понесут убыток в размере 2022 млн долларов, а в 213 году убыток сократится до 2023 млн долларов. Ожидается, что рост пассажирского спроса на 27.4% будет опережать рост пропускной способности на 21.9%. Ожидается, что в течение года регион будет обслуживать 86.3% докризисного уровня спроса при 83.9% докризисной мощности.

Африка особенно подвержена макроэкономическим препятствиям, которые повысили уязвимость некоторых стран и усложнили связь.

Заключение

«Ожидаемая прибыль на 2023 год ничтожно мала. Но невероятно важно, что мы повернули за угол к прибыльности. Проблемы, с которыми авиакомпании столкнутся в 2023 году, хотя и являются сложными, относятся к сфере нашего опыта. В отрасли создана отличная возможность приспосабливаться к колебаниям экономики, основным статьям расходов, таким как цены на топливо и предпочтения пассажиров. Мы видим это в десятилетии роста прибыльности после мирового финансового кризиса 2008 года и в конце пандемии. И обнадеживает то, что есть много рабочих мест, и большинство людей уверенно путешествуют даже при неопределенных экономических перспективах», — сказал Уолш.

Пассажиры пользуются возвращением свободы передвижения. Недавний опрос IATA среди путешественников на 11 мировых рынках показал, что почти 70% из них путешествуют столько же или даже больше, чем до пандемии. И хотя экономическая ситуация касается 85% путешественников, 57% не намерены ограничивать свои привычки в поездках.

То же исследование также продемонстрировало важную роль, которую, по мнению путешественников, играет авиационная отрасль:

91% заявили, что связь по воздуху имеет решающее значение для экономики
90% заявили, что авиаперелеты необходимы для современной жизни
87% заявили, что авиаперелеты оказывают положительное влияние на общество, и
Из 57% знакомых с Целями ООН в области устойчивого развития (ЦУР) 91% понимают, что воздушный транспорт является ключевым фактором