Ebix, Inc. сегодня объявила, что направила письмо совету директоров Yatra Online, Inc., в котором излагает свое предложение о приобретении 100% находящихся в обращении акций Yatra Online по цене 7 долларов за акцию на беззалоговой основе. Yatra Online, Inc является материнской компанией Yatra Online Pvt. Ltd., которая базируется в Гуруграме, Индия и является ведущим поставщиком корпоративных туристических услуг в Индии с более чем 800 корпоративными клиентами и одной из ведущих индийских туристических онлайн-компаний, а также управляет веб-сайтом Yatra.com. Ebix намеревается объединить Yatra Online со своей дочерней компанией EbixCash в Индии. Предложение Ebix подлежит должной осмотрительности и обычным нормативным и другим условиям закрытия.
Предложение Ebix, основанное на приблизительно 48 миллионах выпущенных разводненных акций Yatra Online, представляет собой 84% -ную премию к цене акций Yatra Online на момент закрытия торгов, составлявшей 3.80 доллара США по состоянию на 8 марта 2019 года. За последние 3.70 месяцев акции Yatra Online торговались от 8.16 до 12 доллара США. Предложение предполагает принятие на себя всей дебиторской задолженности Yatra Online, денежных средств и денежных средств с ограничениями на сумму не менее 25 миллионов долларов США на момент закрытия, а также других активов, при этом все обязательства оплачиваются Yatra Online одновременно с закрытием сделки. Предложение Ebix предполагает, что все невыполненные ордера будут переданы или куплены и изъяты из обращения до закрытия компанией Yatra Online; в случае невыполнения которых Ebix заплатит за преобладающую рыночную цену варрантов на момент закрытия, при этом снизив общую цену акций в размере 7 долларов, выплачиваемых акционерам Yatra Online во время закрытия, на сумму денег, уплаченную Ebix за погашение этих варрантов .
Ebix будет платить за Yatra Online по своему усмотрению либо наличными, либо путем выпуска свободно торгуемых акций Ebix. В случае, если Ebix решит оплатить приобретение акциями Ebix, тогда акции Ebix будут иметь минимальную контрольную стоимость 59 долларов за акцию Ebix, рассчитанную путем деления общей цены приобретения, подлежащей уплате акционерам Yatra, на 10-дневную среднюю цену Ebix. акции, предшествующей дате закрытия. Акции Ebix будут конвертированы по минимальной стоимости 59 долларов в случае, если 10-дневная средняя цена акций Ebix до даты закрытия меньше 59 долларов.
Кроме того, в этом случае Ebix предложит всем акционерам Yatra компенсацию убытков по выпущенным акциям Ebix, позволив им продать акции Ebix обратно Ebix в 25-й месяц после закрытия, по усмотрению каждого акционера Yatra Online, по фиксированной цене, которая будет на 10% ниже цены, по которой им предоставляются акции Ebix. Например, если акции Ebix выпущены акционерам Yatra Online по цене, скажем, 60 долларов (при условии, что это средняя рыночная цена за 10 дней), то они смогут продать акции обратно Ebix, если захотят. для этого на 25-м месяце с момента закрытия по фиксированной цене 54 доллара.
Ebix также объявила, что оставляет за собой право сократить свое предложение по своему усмотрению, если не получит своевременного положительного ответа от Yatra Online Board или если Компания предпримет какие-либо последующие шаги, которые могут отрицательно повлиять на его будущая стоимость. Наконец, Ebix оставляет за собой право отозвать это предложение, если Совет директоров Yatra откажется разрешить Ebix провести надлежащую проверку до 5:00 EST 18 марта 2019 года.
Обоснование транзакции:
Высокая степень аккреции: модель Ebix заключается в интеграции приобретенных продуктов, услуг и компаний в строго дисциплинированной и эффективной манере, в результате чего денежный поток и прибыль на акцию являются ключевыми показателями конечной точки. Ebix считает, что Yatra Online может приносить доход более 150 миллионов долларов в год с 30% + операционной маржой после закрытия в течение 6 месяцев с момента приобретения Ebix. Ebix ожидает, что объединение двух компаний может дать прирост от 25 до 30 центов для акционеров объединенной компании Ebix.
Ebix имеет уникальную особенность: за последнее десятилетие он пять раз входил в список 100 самых быстрорастущих компаний журнала Fortune. Ebix также имеет 18-летний опыт последовательного роста как по выручке, так и по чистой прибыли. При нынешнем руководстве акции Ebix показали рост акционерной доходности более чем на 16,000 XNUMX% с точки зрения стоимости акций.
Опыт в предметной области: благодаря нашему обширному портфелю продуктов и услуг мы развили глубокое понимание экосистемы страхования, финансов, путешествий и технологий. У нас тысячи клиентов в более чем 50 странах, а клиентская база насчитывает миллионы пользователей по всему миру, включая Индию. В совокупности руководство Ebix обладает многолетним опытом работы во всех секторах туристической индустрии, обеспечивая глубокие исторические знания и отличные рабочие отношения со всеми ключевыми участниками туристической и финансовой индустрии.
Видение создания крупнейшего в мире игрока в сфере комплексных финансовых и страховых услуг: объединенное предприятие станет одним из крупнейших и наиболее прибыльных игроков в индустрии путешествий в Индии в сфере страховых услуг, обеспечивая распространение, страхование путешествий и т. Д. Forex, MICE, услуги Visa и технологические услуги для путешествий благодаря нашему недавнему приобретению Zillious - все под одной крышей.
Международный след: с более чем 9,000 сотрудников, расположенных только в Индии, помимо тысяч за пределами Индии, и настоящее пространство путешествий, охватывающее страны ССЗ, АСЕАН и страны Азиатско-Тихоокеанского региона; и заявленная цель распространения нашего туристического бизнеса на Северную Америку, Латинскую Америку и Европу, Ebix обеспечивает действительно глобальную платформу с присутствием «на местах» на основных мировых рынках. В наших глобальных офисах работают местные жители, владеющие иностранными языками и хорошо знакомые с местными обычаями, нормами ведения бизнеса и нормативной базой.
Председатель, президент и главный исполнительный директор Ebix Робин Райна прокомментировал: «Мы считаем, что продукты и услуги Yatra Online дополняют туристический портфель EbixCash, включающий компании Via и Mercury; а объединение двух компаний обеспечит значительный синергетический эффект и создание крупнейшей и наиболее прибыльной компании по предоставлению туристических услуг в Индии. Мы видим значительный синергетический эффект, эффект масштаба и расширенный потенциал роста для объединенного бизнеса. Наш интерес к предложению Yatra Online также основан на нашей твердой уверенности в том, что объединение двух компаний может существенно и незамедлительно увеличить прибыль на акцию Ebix ».
